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风险评价


投资者适当性管理制度

第一章  总  则

第一条  为进一步落实与规范上海陆金所基金销售有限公司(以下简称“公司”)投资者适当性管理,维护投资者合法权益,根据相关法律、行政法规,制定本制度。

第二条  公司向投资者销售公开或者非公开方式募集的公募基金、私募基金、资管计划(以下简称“产品”),或者为投资者提供相关业务服务的(以下简称“服务”),适用本制度。

第三条  公司各部门、受公司委托为本公司募集的产品提供服务的机构及其工作人员,应在产品推介、募集、销售或提供相关服务过程中遵守本管理制度,勤勉尽责、审慎履职,全面了解投资者情况、深入调查分析产品或者服务信息,科学有效评估、充分揭示风险。

第四条  基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级,公司应提出明确的适当性匹配意见,将适当的产品或服务提供给适当的投资者。

 

第二章 投资者风险承受能力评估


第五条  公司向投资者销售产品或者提供服务时,应当了解投资者与投资相关的各项信息,并对投资者进行风险承受能力评估。应当了解的信息如下:

(一)自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式,法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息;

(二)收入来源和数额、资产、债务等财务状况;

(三)投资相关的学习、工作经历及投资经验;

(四)投资期限、品种、期望收益等投资目标;

(五)风险偏好及可承受的损失;

(六)诚信记录;

(七)实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人;

(八)法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息;

(九)其他必要信息。

第六条  公司应当建立投资者评估数据库并及时更新,并充分使用已了解信息和已有评估结果以提高评估效率。

第七条  公司可以运用大数据、机器学习等新技术对投资者进行风险承受能力评估,以提升投资者风险承受能力评估的准确性。

第八条  投资者分为普通投资者和专业投资者,并综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好等因素并结合大数据及机器学习技术,进一步将投资者细分为C1(含风险承受能力最低类别投资者C0)(保守型)、C2(稳健型)、C3(平衡型)、C4(成长型)及C5(进取型)五类。

普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

第九条  符合下列条件之一的是专业投资者:

(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

(二)上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

(三)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

(四)同时符合下列条件的法人或者其他组织:

1.最近1年末净资产不低于2000万元;

2.最近1年末金融资产不低于1000万元;

3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

(五)同时符合下列条件的自然人:

1.金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50 万元;

2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于本条第(一)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

第十条  符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者:

(一)最近1年末净资产不低于1000万元,最近1年末金融资产不低于500万元,且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织;

(二)金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元,且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

第十一条  普通投资者申请成为专业投资者的,应当向公司提出申请并提供相关证明材料。公司有权自主决定是否同意其转化。

公司应当在收到投资者转化申请之日起5个工作日内通过追加了解信息、投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进行谨慎评估,并确认其是否符合相关要求。符合要求的,在对投资者说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别,警示可能承担的风险后可以同意其申请;若评估后确认其不符合前条条件的,应当拒绝其申请。

公司在告知投资者审查结果时应同时告知其理由。

第十二条  公司应当对风险承受能力最低类别投资者(以下简称C0)提供额外保护,C0投资者属于有充分证据表明投资者没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失的,或风险承受能力测评结果为C1,且满足以下任意一条的投资者:

(一)年龄大于16周岁小于18周岁,以自己的劳动收入为主要生活来源的;

(二)年龄超过70周岁的。

第十三条  投资者提供的相关证明材料要求如下:

(一)金融机构出具的相关财产证明文件,包括但不限于:

1.银行开具的存款证明文件;

2.证券公司、基金公司开具的持有证券价值总额的证明文件;

3.信托机构开具的持有信托产品的认购总额的证明文件;

4.保险公司开具的保险单现金价值总额的证明文件;

5.其他金融机构开具的相关财产证明文件。

(二)金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。金融资产有效证明文件,包括但不限于:

1.客户银行存折及复印件;

2.银行卡对帐单;

3.银行理财产品有效认购文件及复印件;

4.证券公司、基金公司的对账单(包括网上交易的对帐单),须显示客户持有有价证券的价值总额。

5.信托产品的有效认购文件关键页(包括合同编号、金额、签字页)及复印件;

6.记名式债券及复印件等。

(三)个人、夫妻收入证明:

最近三年内个人所得税完税证明或单位出具最近三年内年收入证明。

以上证明文件涉及到家庭金融资产的,除提供相关财产证明外,还需提供户口簿或其他家庭关系的证明文件。

以上证明文件涉及到夫妻双方合计收入的,除提供相关收入证明外,还需提供结婚证、户口簿或其他夫妻关系的证明文件。

第十四条 合格投资者是指具备风险识别和风险承担能力且符合投资单只产品不低于一定金额等条件的自然人。

第十五条 私募基金的合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且需符合下列标准:个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

第十六条  资管计划的合格投资者是指具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元。

第十七条 合格投资者具体审核标准参见《合格投资者和专业投资者审核管理办法》。


第三章  产品及服务风险评估

第十八条  公司应当了解所销售产品的信息,并根据风险特征和程度,对销售的产品划分风险等级。

公司应当综合考虑产品或服务的流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等因素将产品或服务的风险评级由低到高划分为五个等级R1(低风险产品)、R2(中低风险产品)、R3(中风险产品)、R4(中高风险产品)、R5(高风险产品),并通过适当的方式对投资者进行展示。

公司可以针对公募基金、私募基金、资管计划等不同类型的产品或服务采用不同的风险评级方法。

第十九条  公司应当充分了解所提供的销售服务,并根据服务中所涉及产品的风险特征和程度,对提供的服务进行风险等级划分,销售服务的风险等级不得低于所涉及风险等级最高的产品的风险等级。

第二十条  产品或者服务存在下列因素的,公司应当审慎评估其风险等级:

(一)存在本金损失的可能性,因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务;

(二)产品或者服务的流动变现能力,因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务;

(三)产品或者服务的可理解性,因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务;

(四)产品或者服务的募集方式,涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务;

(五)产品或者服务的跨境因素,存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务;

(六)自律组织认定的高风险产品或者服务;

(七)其他有可能构成投资风险的因素。

第二十一条  当公司产品或服务风险评级结果低于产品或服务提供方的风险评级结果时,应当选取风险评级较高的结果为产品或服务的最终风险评级。


第四章  投资者与产品或服务的适配规则

第二十二条  公司应当根据投资者的不同分类,对其适合购买的产品或者接受的服务做出判断,匹配规则如下:

(一)C0、C1投资者,登陆后可以查看、购买或向其推介R1的产品或服务;

(二)C2投资者,登陆后可以查看、购买或向其推介R1、R2的产品或服务;

(三)C3投资者,登陆后可以查看、购买或向其推介R1、R2、R3的产品或服务;

(四)C4投资者,登陆后可以查看、购买或向其推介R1、R2、R3、R4的产品或服务;

(五)C5投资者,登陆后可以查看、购买或向其推介所有风险等级产品或服务。

第二十三条  未完成合格投资者认证的投资者,仅可见风险等级匹配的公募基金,禁止浏览资管计划和私募基金。

第二十四条 未完成合格投资者认证但承诺为合格投资者的,可见与其风险等级匹配的公募基金、资管计划和私募基金。

第二十五条 针对公募基金,当公司告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后,投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的,公司就该公募基金的风险等级高于其风险承受能力进行特别风险警示后,投资者仍坚持购买的,在其确认公司未向其主动推介风险不匹配产品或服务后,可以向其销售相关产品或者提供相关服务,C0投资者除外。

第二十六条  公司在销售产品过程中,遵循风险匹配原则,向投资者推介适当的产品,禁止误导投资者购买与其风险承受能力不相符合的产品,禁止向风险识别能力和风险承受能力低于产品风险等级的投资者销售私募基金和资管计划。

第二十七条  公司向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务,应当履行特别的注意义务,包括制定专门的工作程序,追加了解相关信息,告知特别的风险点,给予普通投资者更多的考虑时间,或者增加回访频次等。就高风险产品进行特别风险提示,投资者确认后可以向其销售相关产品或者提供相关服务,C0投资者除外。通过互联网等非现场方式执行的确认,公司应完善信息管理平台留痕功能,记录投资者确认信息。

第二十八条    公司应当根据投资者和产品或者服务的信息变化情况,主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见,调整后应当以适当方式告知投资者上述情况。

第二十九条  投资者的单笔投资金额,占其总金额超过一定比例时,需根据具体情况对用户进行告知或警示。

第三十条   对投资者进行告知、警示等内容应当真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,语言应当通俗易懂;告知、警示应当采用书面形式送达投资者,并由其确认已充分理解和接受。

第三十一条    公司不得进行下列销售产品或者提供服务的活动:

(一)向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务;

(二)向投资者就不确定事项提供确定性的判断,或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见;

(三)向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;

(四)向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务;

(五)向C0投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;

(六)其他违背适当性要求,损害投资者合法权益的行为。

第三十二条    公司向投资者销售产品或者提供服务前,应当告知下列信息:

(一)可能直接导致本金亏损的事项;

(二)可能直接导致超过原始本金损失的事项;

(三)因公司的业务或者财产状况变化,可能导致本金或者原始本金亏损的事项;

(四)因公司的业务或者财产状况变化,影响客户判断的重要事由;

(五)限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容;

(六)投资者的相关权利,例如投资冷静期和回访确认等程序性安排;

(七)本办法第二十二条规定的适当性匹配意见。

公司代销其他机构发行的产品或者提供相关服务,应当在合同中约定要求委托方提供的信息,包括产品或者服务分级考虑因素等,委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的,公司应当拒绝代销产品或者提供服务。


第五章  销售人员产品推介管理

第三十三条   公司应当加强对销售人员的日常管理,不得采取鼓励销售人员向投资者销售不适当产品或者服务的考核、激励机制或措施,并建立相关管理制度及档案,对销售人员行为、诚信、奖惩等方面进行记录。

第三十四条  公司应当对履行投资者适当性管理职责过程中获取的投资者信息、投资者风险承受能力评价结果等信息和资料严格保密,在未获得投资者授权的情况下,不得向第三方泄露。公司应确认其是否通过书面或电子方式签署购买产品相关协议和风险揭示书。

第三十五条  公司应当建立完备的投资者投诉处理体系,准确记录投资者投诉内容。投资者投诉及处理情况应当留痕并存档,投诉电话应当录音。

第三十六条  公司应当按照相关规定妥善保存履行适当性义务的相关信息资料,防止泄露或者被不当利用,接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。


第六章 回访及客诉

第三十七条  针对私募基金,公司在投资冷静期内不得主动联系投资者。

第三十八条   针对所有私募基金的投资者,公司应当在投资冷静期满后,指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、AI电话等适当方式对其进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。投资冷静期内进行的回访确认无效。回访应当包括但不限于以下内容:

(一)确认受访人是否为投资者本人或机构;

(二)确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章;

(三)确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容;

(四)确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配;

(五)确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率,投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率;

(六)确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失;

(七)确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利;

(八)确认投资者是否知悉纠纷解决安排。

公司安排从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、AI电话等适当方式对R4、R5风险等级的资管计划产品投资者进行投资回访。

第三十九条     公司应当建立普通投资者回访机制,对

于购买产品或服务的投资者进行回访。

公司对持有R5等级产品或者服务的普通投资者增加回访比例和频次。公司对回访时发现的异常情况进行持续跟踪,对异常情况进行核查,存在风险隐患的及时排查,并定期整理总结,以完善投资者适当性制度。

第四十条  回访内容应当包括但不限于以下信息:

(一)受访人是否为投资者本人;

(二)受访人是否已知晓基金产品或者服务的风险以及相关风险警示;

(三)受访人是否已知晓自己的风险承受能力等级、购买的基金产品或者接受的服务的风险等级以及适当性匹配意见;

(四)受访人是否知晓承担的费用以及可能产生的投资损失;

(五)公司及其工作人员是否存在第三十一条规定的禁止行为。

第四十一条     公司应当建立完备的投资者投诉处理体系,准确记录投资者投诉内容。投资者投诉及处理情况应当留痕并存档,投诉电话应当录音。


第七章  附 则

第四十二条  公司应当至少每半年开展一次投资者适当性管理自查,并形成自查报告留存。

自查内容包括但不限于投资者适当性管理制度建设及落实情况,人员考核及培训情况,投资者投诉处理情况,发现业务风险及时整改情况,以及其他需要报告的事项。

第四十三条  通过互联网方式销售产品或者提供服务的,须采用互联网方式实现本办法规定的管控要求。

第四十四条  目前公司私募基金和资管计划销售尚不涉及机构投资者,如将来涉及机构投资者后,公司将另行规定。

第四十五条  本制度自颁布之日起施行。